在銀行與流動資金之間，生存著這樣一群特殊的群體，他們通過為銀行與“金主”牽線搭橋而從中牟利。銀行月末資金量不夠，他們幫忙找錢；客戶手中握有大量流動資金，他們負責聯(lián)系銀行，從中賺取大量中間費用，這就是資金掮客。但是銀監(jiān)會禁止銀行“沖時點”的《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》（以下簡稱“236號文”）的下發(fā)，卻讓這群人的生意不好做了。那么對于苦于攬儲的理財經(jīng)理壓力是否有所減輕？每到月末收益走高的理財產(chǎn)品會產(chǎn)生怎樣的物理反應？

　　資金掮客轉(zhuǎn)做定期存款

　　每到季末和月末，許多銀行為了達到存貸比考核水平，往往不惜高息攬儲，在銀行存貸比考核下也應運而生了一批資金掮客。雖然臨近9月末，但受到236號文影響，資金掮客火爆的生意已經(jīng)開始降溫。

　　今年9月12日，銀監(jiān)會、財政部和央行聯(lián)合下發(fā)了236號文，要求商業(yè)銀行約束月末存款“沖時點”，月末最后一日的存款偏離度不得超過3%。這對資金掮客的生意造成較大影響，特別是對于沖月末時點的限制。

　　北京商報記者以業(yè)務咨詢?yōu)槔碛陕?lián)系到一位南昌的資金掮客，該掮客表示，現(xiàn)在是淡季，不建議此時做。更重要的是，受銀監(jiān)會236號文的影響，目前他們已經(jīng)不做月末沖存款的業(yè)務，而且暫時也沒有找到新的業(yè)務。

　　另外一位來自浙江的資金掮客也向北京商報記者表示，他們已經(jīng)不做月末存款，但是仍可以做定期存款，最低是存3個月，使用存款返現(xiàn)的形式，在銀行給的存款利率之外再加1%-3%的利息，利息是預先支付，即在存完款項拿到存單的當天就可以在中介兌付利息。

　　北京商報記者查閱某貼吧發(fā)現(xiàn)，在9月12日之前，仍有一個帖子尋覓月末存款，但是銀監(jiān)會發(fā)文之后沒有月末沖存款的新帖子，同時有不少資金掮客轉(zhuǎn)向了做定期存款。

　　一位資金掮客在貼吧中寫道，現(xiàn)需2億元的3個月定存款，點位1.7%。這個點位是指除了銀行給的3個月定期存款利息外，再加1.7%的利息。

　　在該貼吧，還有一位自稱來自內(nèi)蒙古某村鎮(zhèn)銀行的工作人員發(fā)文求定期存款或者日均達到350萬元的存款。一位南昌地區(qū)的掮客在貼吧留言稱，接南昌及周邊銀行定期存款，另有大量散戶資金做南昌市內(nèi)銀行。

　　為何掮客如此熱衷于為銀行尋覓資金？據(jù)悉，掮客的傭金也很高，一般抽取0.5%。-1%。的價差作為回報。若籌到1億元存款，掮客能獲得5000-1萬元的傭金。掮客們一般招攬幾十億元并不是特別難，因此一個季度也能獲得幾十萬元的傭金。

　　理財經(jīng)理“突擊攬儲”改“天天攬儲”

　　“理財經(jīng)理笑了，再也不用沖時點了”，在236號文剛下發(fā)的時候，市場流傳著這樣一句話，但好景不長，當不少銀行圈內(nèi)人士回過味來，發(fā)現(xiàn)理財經(jīng)理的日子并沒有因此好過，而且“突擊攬儲”變成了“天天攬儲”。

　　小張（化名）是某二線城市一家股份制銀行零售部的員工，由于自己不是柜員也不是大堂經(jīng)理，所以任務量稍微輕松點。“這兩天行里已經(jīng)有了消息，可能會取消月末考核變?yōu)槿站己耍业娜蝿樟渴侨站婵铑~在100萬元。雖然不像往常月末要突擊將存款達到一個高點，但是每天的任務量也并不輕松。”小張告訴北京商報記者。

　　其實，“沖時點”由來已久。隨著金融自由化進程的加快，利率市場化程度逐步提高，被壓抑已久的商業(yè)銀行存款急需尋找更高回報的出路，一時間各類型金融機構(gòu)以及非金融機構(gòu)紛紛加入到資產(chǎn)管理大軍之中。“搶錢”大戰(zhàn)愈演愈烈，而資本的逐利性導致了商業(yè)銀行的存款流動性不斷加劇。小張只是萬千銀行員工的一個縮影，不少銀行業(yè)人士表示，沖時點將變?yōu)椤凹页ｏ垺薄Ｍ瑫r，北京商報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，不少銀行開始更大力度尋求與大客戶合作，如醫(yī)院、企業(yè)等。

　　普益財富研究員方瑞認為，新規(guī)實施之后，銀行將淡化月末時點突擊吸收存款的方式，但是在當前銀行對于存款的需求無法降低的前提下，也只能將“時點沖存款”變?yōu)楦尤粘５男袨椋瑥亩赡苄纬伞皶r段沖存款”，比如從每月中下旬、季度最后一月上旬即開始增強每日存款考核，從而增加日均存款規(guī)模。

　　理財產(chǎn)品收益將溫和提升

　　通過銀行理財產(chǎn)品“倒存”，就是關(guān)鍵時點“拉存款”的手段之一，這也是236號文明確禁止的其中一個違規(guī)吸收和虛假增加存款的方式。

　　具體來看，通過銀行理財產(chǎn)品倒存，是指銀行有意設計不合理的期限結(jié)構(gòu)，將發(fā)行和到期時間集中于每月下旬，并于月末、季末等關(guān)鍵時點將理財資金轉(zhuǎn)為存款。

　　這里所說的理財產(chǎn)品主要是非保本型的，其充分體現(xiàn)了銀行利用理財產(chǎn)品進行表內(nèi)業(yè)務和表外業(yè)務相互轉(zhuǎn)化與相互配合。由于銀行理財產(chǎn)品通常有幾天至十幾天不等的資金募集期，這段期間所募集的資金仍算是銀行活期存款，因此理財產(chǎn)品突擊發(fā)行于月末或者季末能夠為銀行帶來可觀的存款規(guī)模，尤其是銀行跨月或者跨季發(fā)行高收益短期限產(chǎn)品，更能體現(xiàn)出其吸收存款之意圖。

　　由此一來，月末或者季末大量理財產(chǎn)品的到期與發(fā)行共存，就是一個將“理財變?yōu)榇婵钤僮兓乩碡敗钡倪^程。

　　不少投資者往往摸清了銀行的規(guī)律，習慣在月末、季末購買理財產(chǎn)品，從而獲得較以往稍高的理財收益。但是，很多投資者疑惑，未來究竟在什么時間點才能買到合適的理財產(chǎn)品？

　　方瑞認為，236號文會使銀行利用理財產(chǎn)品吸收存款的行為隨之變化。對于非保本型理財產(chǎn)品來說，由于其發(fā)行募集期間及到期清算之后可以幫助銀行增加存款，因此這種理財吸存的操作手法不會停止。惟一變化的將是集中發(fā)行和到期產(chǎn)品的時點由原來的月末或者季末提前至整個下半月，季末最后一月有可能是整月。

　　“可以推斷，在市場資金面不發(fā)生較大變化的情況下，銀行理財產(chǎn)品的收益水平將從過去季末時點突然上漲，轉(zhuǎn)變?yōu)橐欢〞r段"溫和提升、平穩(wěn)運行"的態(tài)勢。同時，由于日均存款規(guī)模的考核力度將加強，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行收益率提價周期也將被拉長，因此總的來看，未來銀行理財產(chǎn)品的行業(yè)平均定價水平相比過去會有所上升。”方瑞補充道。

　　（記者 閆瑾 岳品瑜/文 賈叢叢/漫畫）