“寶類產品一把火”從去年一直燒到今年，其實不管是什么寶，背后大多是貨幣基金。在熱鬧的寶類產品背后，投資者仍需擦亮眼睛，各種寶寶在收益率、投資標的、資金閉環、申購贖回上都不盡相同，其中有些常識是你必須知道的。

　　首先，年初各種寶寶利率動輒7%以上，遠超銀行4.75%的5年期定期存款，這并不是寶類產品的常態。事實上，短期利率和長期利率倒掛，實際利率大幅走高這種情況不可能長期持續，最終實際利率水平還是將回到與實體經濟相適應的水平。

　　第二，寶類產品由于大多通過互聯網平臺進行操作，所以除了收益以外，安全仍是最需要關心的因素。除了被盜保障之外，投資者需要關心“資金閉環”這個問題。所謂的資金閉環指的是，資金在一個相對封閉的資金流轉系統，能最大可能地規避外部風險因素。

　　第三，就是寶寶的申購贖回問題。近期銀行下調快捷支付限額，直接影響了寶類產品轉入轉出額度，所以投資者在投寶之前必須先了解到這個細節，知悉所關聯銀行的支付限額，以免造成申購失敗。相對來說，銀行系“寶”類產品由于通過網銀轉入，贖回直接到銀行賬戶，不像互聯網產品需要先到第三方支付平臺再轉入銀行賬戶，資金限制較少。

　　（文/興業全球基金 鐘寧瑤）