調(diào)查之一 說明書藏五大問題

　　6月銀行理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)歷了一輪瘋狂上漲，昨日記者走訪發(fā)現(xiàn)，7月以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已經(jīng)普遍回落至5%以下。

　　連日來，記者選取多款銀行的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，在對(duì)這些說明書進(jìn)行了比對(duì)和分析的時(shí)候，記者發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品說明書內(nèi)暗藏了投向不明確、信息披露不透明、自評(píng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、聲稱“不對(duì)準(zhǔn)確性做保證”等多個(gè)問題。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不論理財(cái)產(chǎn)品的收益率高還是低，對(duì)于銀行來說，其研發(fā)和發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品都是有著滿足業(yè)績需要、穩(wěn)定客戶群、獲得豐厚的中間利差等考慮。因此，建議投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)還是要多留意說明書內(nèi)的相關(guān)條款，不要盲目為了高收益率去追捧理財(cái)產(chǎn)品。

　　問題一：投向“一鍋粥” 信息披露不透明

　　記者翻閱了多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)品不論是成立方式、資金投向，都說明得十分籠統(tǒng)和模糊。

　　例如，一款民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品在其“投資范圍及投資資產(chǎn)種類”方面是這樣描述的：“本理財(cái)產(chǎn)品募集資金主要投資于債券回購、存款、國債、金融債、央行票據(jù)、A級(jí)以上級(jí)的企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、拆借、信托計(jì)劃、信托受益權(quán)以及符合監(jiān)管要求的其他資產(chǎn)。”

　　“大部分產(chǎn)品說明書都是這樣寫的，并沒有明確的標(biāo)識(shí)。但是在銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文之后，對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)監(jiān)管嚴(yán)格之后，這方面是出現(xiàn)了一些好轉(zhuǎn)，但還是存在投向不明確、信息披露不透明的問題。”一位銀行業(yè)資深業(yè)內(nèi)人士陳先生(化名)表示。

　　記者發(fā)現(xiàn)，另一份平安銀行組合類(和盈計(jì)劃)理財(cái)產(chǎn)品的說明書也表示，“產(chǎn)品投資于市場信用等級(jí)較高的債券、貨幣市場工具、同業(yè)資產(chǎn)、符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信托計(jì)劃和資產(chǎn)受益權(quán)(非股權(quán)類、房地產(chǎn)、PE類、信托受益權(quán)類)以及其他資產(chǎn)。”而且并沒有對(duì)相關(guān)投資狀況有細(xì)化的表達(dá)。

　　該行還規(guī)定，“銀行有權(quán)根據(jù)市場實(shí)際情況，在不對(duì)客戶實(shí)質(zhì)性權(quán)益產(chǎn)生重大影響且按約披露的前提下，對(duì)本理財(cái)產(chǎn)品的投資種類和投資比例進(jìn)行調(diào)整。”

　　問題二：產(chǎn)品評(píng)級(jí)不靠譜 客戶測評(píng)走過場

　　在產(chǎn)品說明書中，我們經(jīng)常還能看到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，如中信銀行一款產(chǎn)品就在說明書中顯示為PR2級(jí)(穩(wěn)健型，黃色級(jí)別)，優(yōu)選財(cái)富高級(jí)理財(cái)經(jīng)理周琳告訴記者，“這都是銀行自己給自己評(píng)定的，并非是第三方機(jī)構(gòu)評(píng)的，意義不大。”

　　事實(shí)上，該款產(chǎn)品確實(shí)在說明書中繼續(xù)闡述了風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)：“風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)為中信銀行自行評(píng)定，僅供參考，中信銀行并不對(duì)前述風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性做出任何形式的保證。”

　　記者發(fā)現(xiàn)，不僅理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)本身不可靠，而銀監(jiān)會(huì)明確要求銀行必須進(jìn)行的投資者風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，不少銀行也在走過場。銀監(jiān)會(huì)明確要求，各銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要全面評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并在提供投資產(chǎn)品時(shí)向投資者警告潛在投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過記者近日在濱江東路一股份制銀行的網(wǎng)點(diǎn)購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)卻發(fā)現(xiàn)，理財(cái)經(jīng)理并未為客戶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真測評(píng)，而是拿出一份空白的風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)表對(duì)記者說，只需簽字就行，具體的項(xiàng)目她會(huì)幫記者填寫。然后，問都不問便在風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)表上劃起鉤來，然后自作主張地給記者定了一個(gè)穩(wěn)健型的風(fēng)格。

　　問題三：清算期不享收益拉低實(shí)際收益

　　此外，銀行理財(cái)產(chǎn)品還會(huì)聲稱資金募集期和清算期不享有收益，通常情況下是按活期存款利息計(jì)算的。周琳表示，如果投資者買入時(shí)間較早，而該產(chǎn)品的募集期和清算期又比較長，實(shí)際收益率會(huì)被拉低。

　　“當(dāng)產(chǎn)品到期時(shí)遇上法定長假，清算日則會(huì)繼續(xù)順延，銀行兌付期進(jìn)一步拉長。而產(chǎn)品標(biāo)榜的高收益率，也因銀行占用資金的時(shí)間過長大打折扣。”周琳說。

　　事實(shí)上，銀行的理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)不是款款達(dá)標(biāo)。據(jù)普益財(cái)富公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在6月公布的到期收益率的產(chǎn)品中，有7款未實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率。