LIBOR操縱案下的人造利率：變動一基點(diǎn)進(jìn)賬200萬美元
“LIBOR操縱”一石激起千層浪。如今，那些曾參與操縱利率的金融機(jī)構(gòu)正為當(dāng)初的所為埋單。
繼巴克萊和瑞銀分別支付“操縱”罰金4.5億美元、15億美元后，近日蘇格蘭皇家銀行(RBS)也向英美監(jiān)管機(jī)構(gòu)支付罰金6.12億美元。
據(jù)英國銀行家協(xié)會(BBA)的公開數(shù)據(jù)，全球以LIBOR為標(biāo)的的衍生產(chǎn)品高達(dá)800萬億美元，LIBOR一個基點(diǎn)的波動就意味著百萬美元的損失或利得。顯而易見，這些機(jī)構(gòu)為謀求巨額利潤而甘冒風(fēng)險。但問題是，他們的游戲規(guī)則是怎么樣的，監(jiān)管部門將如何改寫這一規(guī)則？
勝券在握的游戲
利率操縱案案發(fā)時間已經(jīng)“久遠(yuǎn)”，但打開塵封的檔案，人們可以清晰地看到那些所謂的全球“最優(yōu)秀”的交易員是如何與報價員勾結(jié)，甚至不惜色誘，從而輕松獲取暴利的。還原現(xiàn)場，這些骯臟的勾當(dāng)一一現(xiàn)形。
2006年3月13日上午，巴克萊某利率掉期交易員馬克(化名)坐在電腦前，悠閑地喝著黑咖啡，隨意地掃著電腦屏幕上的LIBOR報價。
當(dāng)天是他三個月前簽署的一筆名義價值8000萬美元的3月遠(yuǎn)期利率掉期交易(IMM)的交割日。在交易中，巴克萊是浮動利率(LIBOR)的支付方，而對方則是固定利率的支付方，因此誰將在這筆掉期中獲利完全取決于當(dāng)日的LIBOR報價。
按理來講，這是馬克最緊張的時刻，但馬克悠然自得，因為勝券在握。
11點(diǎn)半屏幕上出現(xiàn)了一個數(shù)字-4.9%，這就是馬克所要的。他點(diǎn)點(diǎn)頭放下咖啡杯，在電腦上的聯(lián)系人名單中“伙計”一欄點(diǎn)開一個頭像，打了一句話，“哥們兒，謝謝，晚上到我這里喝一杯” 。
對方很快回復(fù)：“沒問題，老地方見。”
對方正是巴克萊銀行的LIBOR報價員，該報價員與巴克萊的交易員交往甚深，盡管有明文規(guī)定交易部門和報價部門嚴(yán)格分開，但規(guī)定是規(guī)定，人情是人情，這里面有貓膩：每筆交易之后，等待報價員的是紅酒和紅包。
在交割日前一交易日，馬克還接到了身在紐約的老板一通“急電”。老板擔(dān)心：按照目前走勢，到了下周一，3個月LIBOR報價應(yīng)該是4.91%甚至更高，這筆價值8000萬美元的掉期交易中巴克萊就會面臨巨大損失。
接完電話，馬克便立刻與“伙計”發(fā)信息，“兄弟，幫哥們兒個忙，下周一的報價能不能報在4.9%，否則哥們兒就慘了，好處少不了你的。”
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