報喜鳥再融資瘦身95% 董秘揭500萬股增發隱情
11月20日，報喜鳥（002154.SZ）發布公開增發A股發行公告，而讓市場大跌眼鏡的是，其增發股數由原先預計的不超過10000萬股縮水至500萬股，縮水幅度達95%。
這或與本月剛登入中小板的浙江世寶（002703.SZ）A股IPO發行如出一轍。據悉，浙江世寶原計劃發行A股數量不超過6500萬元，而最終僅僅發行1500萬股，瘦身幅度亦達76.92%。
但兩者此舉背后動因完全不同。
報喜鳥董秘方小波對記者表示，“（這個價格增發9.26元/股）我們公司是低估的。但這個項目也做了很長時間，考慮到合作伙伴（中航證券）長期合作的想法，所以還是發一點。”
當日，報喜鳥盤尾報收9.25元，低于增發價9.26元，全天跌0.43%。
“瘦身”發行只為券商？
報喜鳥本次增發A股發行數量為500萬股，增發價格為9.26元/股，對應募集資金總額不超過6000萬元。
據報喜鳥增發招股意向書，其最初A股增發計劃為發行不超過5000萬股，因2010年度以資本公積向全體股東每10股轉增10股的方案，發行數量由不超過5000萬股增至不超過10000萬股。
相應，其增發募投項目“營銷網絡優化建設項目”總投資15.5億元，其中不超過15億元原計劃由增發募集資金所投入。
讓市場頗為關心的是，什么原因引致了報喜鳥增發大幅“瘦身”？
對此，上海一位大型券商保薦代表人對記者分析，“縮量增發的情況確不常見。可能會有幾方面原因，一是監管部門要求縮量發行；二是按原計劃發行會賣不掉；三是基于企業估值而不想發很多。”
但記者發現，監管部門因素所致縮量發行的可能性或不大。2012年5月31日，報喜鳥便拿到了中國證監會增發核準文件，即核準增發1億股新股。
方小波在采訪中也否認為監管部門因素。
影響更大的還是市場因素。
增發股“賣不掉”在市場上已有先例。2011年，長江證券增發2億股，而承銷商東方證券“被包銷”1.1億股，占發行總量的55.03%。
報喜鳥本次牽頭組織承銷團，同樣實以余額包銷的方式承銷。
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