距離最嚴(yán)銀行同業(yè)監(jiān)管政策《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（又稱(chēng)“127號(hào)文”）下發(fā)時(shí)間尚不足半年，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)今年最緊張的一次自查上報(bào)已經(jīng)開(kāi)始。光大銀行某分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者證實(shí)，上月底，該行已經(jīng)將同業(yè)業(yè)務(wù)情況上報(bào)總行，總行也已經(jīng)向銀監(jiān)會(huì)以及地方銀監(jiān)局提交了同業(yè)自查報(bào)告，目前正在等待反饋。

　　根據(jù)慣例，本月底銀監(jiān)會(huì)和地方銀監(jiān)局可能會(huì)對(duì)部分銀行展開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)檢查，“目前來(lái)看，今年上半年有兩家總部地處南方的股份制銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)力比較猛，同業(yè)委托貸款等做得比較多，存量業(yè)務(wù)大，可能會(huì)受到監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)照”，上述負(fù)責(zé)人表示。

　　在同業(yè)業(yè)務(wù)收益方面，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，各個(gè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)前兩年體量很大、資金價(jià)格高，當(dāng)時(shí)做的又大多是一年期、兩年期業(yè)務(wù)，隨著今年資金價(jià)格回落，部分銀行賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，雖然監(jiān)管趨嚴(yán)，但利潤(rùn)不降反增，明年或許才是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)第一個(gè)寒冬年。

　　127號(hào)文落地半年

　　銀行自查先行啟動(dòng)

　　在同業(yè)業(yè)務(wù)中，最常見(jiàn)的是商業(yè)銀行向非金融企業(yè)提供類(lèi)信貸融資，并通過(guò)一定的會(huì)計(jì)操作，將這些業(yè)務(wù)在資產(chǎn)方記錄為同業(yè)資金運(yùn)用科目，并不計(jì)入貸款，以此達(dá)到降低資本占用、不計(jì)提撥備的目的，在負(fù)債方記錄為派生后的非金融企業(yè)在商業(yè)銀行的存款。

　　為防范風(fēng)險(xiǎn)，今年5月16日，“一行三會(huì)”和外管局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，被業(yè)內(nèi)視為是規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的重拳。

　　在127號(hào)文頒布五個(gè)月后，上月底，銀監(jiān)會(huì)向各地銀監(jiān)局和商業(yè)銀行下達(dá)了《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)新規(guī)執(zhí)行情況專(zhuān)項(xiàng)檢查的通知》，要求完成同業(yè)新規(guī)執(zhí)行情況自查。自查報(bào)告包括買(mǎi)入返售、同業(yè)理財(cái)、票據(jù)等全方面信息。

　　一位股份制銀行人士表示，該行對(duì)于這次自查非常重視，集中梳理了年初時(shí)候的一些買(mǎi)入返售項(xiàng)目。不過(guò)，由于近一段時(shí)間以來(lái)，銀行都在做合規(guī)自查，所以這次檢查不算很緊張，“應(yīng)該說(shuō)之前就有準(zhǔn)備了，而且127號(hào)文出臺(tái)后，總行已經(jīng)做出了應(yīng)對(duì)，不再新增可能違規(guī)的項(xiàng)目，已到期項(xiàng)目也不再續(xù)作，總之對(duì)一切都小心翼翼”。

　　自127號(hào)文下發(fā)后，各家銀行做買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)也有所收斂，部分謹(jǐn)慎的銀行干脆直接一刀切全部不做。央行在近日公布的《2014年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》就指出，導(dǎo)致近期M2增速回落的主要原因是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)融資等出現(xiàn)較快收縮。

　　在同業(yè)業(yè)務(wù)收縮的同時(shí)，有觀點(diǎn)認(rèn)為銀行利潤(rùn)將收到影響。申銀萬(wàn)國(guó)在對(duì)上半年銀行盈利情況進(jìn)行分析時(shí)指出，受到同業(yè)非標(biāo)監(jiān)管影響，中間業(yè)務(wù)收入增速放緩，貢獻(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)或降至4.3%：同業(yè)監(jiān)管壓力下，同業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)派生的中間業(yè)務(wù)收入增速將放緩。

　　另有券商報(bào)告認(rèn)為，三季度興業(yè)銀行的同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比收縮8%，主要原因是該行根據(jù)127號(hào)文的要求處理同業(yè)回購(gòu)項(xiàng)下的非標(biāo)資產(chǎn)投資。此外，截至今年三季度末,興業(yè)銀行的同業(yè)負(fù)債占其總負(fù)債的比重維持在36%，處于上市銀行中的最高水平，其銀行間業(yè)務(wù)調(diào)整尚未完全結(jié)束。

　　對(duì)此，銀行業(yè)人士有不同的說(shuō)法。一家銀行的金融同業(yè)部人士表示，今年該行同業(yè)業(yè)務(wù)不僅賺錢(qián)，而且比往年要賺得多，原因在于其去年做的業(yè)務(wù)中很多是跨年的，跨年業(yè)務(wù)的資金收益很高，7%、8%都是常態(tài)，今年資金價(jià)格低，因此銀行賺得不會(huì)少，此外許多銀行在今年年初就開(kāi)始猛做買(mǎi)入返售等業(yè)務(wù)，把下半年的業(yè)務(wù)都做出來(lái)了，且存量業(yè)務(wù)體量很大，要說(shuō)影響，明年才是真正開(kāi)始的苦難時(shí)期。

　　協(xié)議存款變一般存款

　　未被界定為違規(guī)

　　9月份，央行、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，月末存款偏離度不得超過(guò)3%的指標(biāo)監(jiān)管給銀行帶來(lái)一定的壓力。指標(biāo)主要考核的是每個(gè)月最后一天的存款量跟日均存款量相比較的波動(dòng)情況，以此來(lái)規(guī)范銀行在幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)拉存款造成存款量虛高的情況。

　　雖然該規(guī)定使得銀行在月末、季末拉存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為有所收斂，但是依舊沒(méi)有改變銀行可以“高息買(mǎi)存款”的局面，借道保險(xiǎn)資管計(jì)劃虛增協(xié)議存款依然是部分銀行的手段。

　　對(duì)于保險(xiǎn)公司存款的界定，國(guó)泰君安固定收益部研究主管周文淵曾撰文指出，保險(xiǎn)資管受托管理的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)，可以做保險(xiǎn)公司協(xié)議存款，因?yàn)閬?lái)源是保險(xiǎn)資金，這筆存款應(yīng)該被歸入一般性協(xié)議存款。

　　除此之外，險(xiǎn)資還能做普通定期存款(普通定期存款不議價(jià)，按掛牌利率計(jì)息，一般在預(yù)期降息前快速做大存款規(guī)模時(shí)常用這種手法)。保險(xiǎn)資管管理的資金同時(shí)還包括了年金戶(hù)，資管公司資本金和保險(xiǎn)資管發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，這三種資金由于不屬于保險(xiǎn)資金，只能做同業(yè)存款。

　　光大銀行某分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者，最近頻頻被媒體曝光的銀保協(xié)議存款，其實(shí)很早就有，但是事實(shí)上，銀行也不愿意用這么高的成本買(mǎi)存款，目前同業(yè)拆借的資金價(jià)格也就5%，同業(yè)存款通過(guò)保險(xiǎn)公司變?yōu)橐话阈源婵畹某杀驹?.8%到5.9%，最便宜也要5.7%，根本不劃算，保險(xiǎn)公司還要收千分之一的通道費(fèi)，這么高的資金成本，顯然銀行也不愿意去做。

　　上述人士還強(qiáng)調(diào)，銀保協(xié)議存款通過(guò)保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)變?yōu)橐话阈源婵睿@種做法在目前監(jiān)管法規(guī)里沒(méi)有被明令禁止，也就不存在不合規(guī)現(xiàn)象，客觀的說(shuō)，通過(guò)這種方式獲得一般性存款的補(bǔ)充是多數(shù)銀行都在做的事情，其初衷也是為了存款穩(wěn)定，當(dāng)然如果以后監(jiān)管出新規(guī)，那就另當(dāng)別論。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中還有很多地方有待監(jiān)管，但是從各家銀行反饋上，繞開(kāi)監(jiān)管的所謂創(chuàng)新沒(méi)有再出新花樣，上半年出現(xiàn)的“委托定向投資”和“T+D模式”兩種模式也已經(jīng)偃旗息鼓。尤其是曾經(jīng)在業(yè)內(nèi)盛行的委托定向投資，各家銀行也都不再操作。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，委托定向投資的基本模式是：委托行（甲方）在受托行（乙方）開(kāi)設(shè)同業(yè)存款賬戶(hù)，存放同業(yè)資金，受托行再按照委托行的指令以受托行的名義投資于受托行指定的金融資產(chǎn)項(xiàng)目，可以是直接投資信托計(jì)劃、定向資管計(jì)劃，也可以是間接的金融資產(chǎn)受益權(quán)，如銀行存款、票據(jù)資產(chǎn)、存單收益權(quán)、信托受益權(quán)等。

　　“其實(shí)委托定向投資的合同與流程在復(fù)雜的同業(yè)操作中算是簡(jiǎn)單的，也特別好模仿，不過(guò)目前誰(shuí)也不敢頂風(fēng)作案，據(jù)我所知，幾家規(guī)模做得較大的銀行也不再尋求合作銀行，這次遞交自查報(bào)告，可能是監(jiān)管層還要對(duì)存量業(yè)務(wù)再一次摸底，然后選擇性的進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，小銀行的問(wèn)題會(huì)多一點(diǎn)”，上述人士表示。