映象財經

　　“預期年化收益6.8%~7%”、“超低門檻1000元起”......

　　在央行連連降息，銀行理財產品收益向下調整之際。上周，一款個人養老保障管理產品，以其“高收益、低門檻”的特點，迅速成為市場焦點。

　　事實上，《每日經濟新聞》記者統計發現，自去年至今，已有多家養老險公司推出類似產品。以最新披露的情況來看，目前此類產品的預期年化收益率最高達7.5%。

　　業內：商業養老空間大

　　5月15日，中國人壽養老險公司（以下簡稱國壽養老）旗下“福壽豐年養老保障管理產品”（以下簡稱福壽豐年）第八期、第九期在其官網宣告售罄。與銀行理財動輒5萬元~10萬元的購買門檻相比，該款產品購買門檻只有1000元。此外，其預期年化收益率高達6.8%~7%，投資期限為1~2年。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，自去年“雙十一”國壽養老首次銷售國壽豐年養老以來，銷售情況一直比較火爆，如首期額度5億元，第五期額度13億元均遭搶購并售罄。國壽養老方面表示，這是公司首次實現通過官網平臺對外銷售個人養老保障產品，也標志著公司正在實現從企業年金專業經營到養老金管理綜合服務商的戰略轉型。

　　事實上，瞄準個人養老財富管理市場的不止國壽養老一家。去年同期，平安養老、太平養老也在官網及各類第三方網站上爭相推出此類高收益個人養老保障管理產品，如預期年化收益率達7.5%的“太平金中金A款封閉式投資組合1號”。此外，在4月24日召開的“2015平安養老投資論壇”上，平安養老披露的數據顯示，在養老保障業務方面，2014年公司個人型業務達到250多億元，2015年計劃超過600億元。

　　繼上述三家專業養老險公司之后，太平洋保險旗下的長江養老近期也發力此類產品。5月12日，長江養老官網稱，公司4月29日正式推出個人養老保障首期產品——“長江盛世天倫1號”，并在一日之內完成首期募集。“長江盛世天倫1號”認購起點為3000元，預期年化收益率7.5%，期限一年，到期一次兌現本金和收益。長江養老表示，這是公司首次通過直銷平臺對外銷售個人養老保障產品，繼首期產品的平臺化發行之后，公司將很快向廣大客戶推出更多系列優質的個人養老財富管理產品。

　　業內人士表示，在社會養老金支出面臨巨大壓力的同時，商業養老市場空間巨大。2015年保監會將推動養老險稅優政策落地，啟動個人稅延商業養老保險試點。個人養老保障產品收益逆勢飆高，符合養老險公司轉型的需要。

　　年內新設賬戶超去年

　　個人養老保障管理產品動輒7%左右的高收益如何實現？

　　《每日經濟新聞》記者查詢上述多款產品發現，其投資渠道主要包括：集合資金信托計劃、銀行存款、企業債、金融債、保險資管公司基礎設施投資計劃及不動產投資計劃等。此外，上述產品此前之所以知名度不高，源于其基本都在養老險公司官網銷售，渠道費用的節省也是其實現高收益的秘訣之一。

　　記者注意到，基于自身的投資能力和風控能力，多家養老險公司認為此類產品的風險等級特征為“中低風險”。業內人士表示，近年來一系列險資投資新政的發布，為保險產品的投資渠道打開了空間，使得投資型保險產品變身“超級理財產品”成為可能，在此背景下，市場也在蓬勃發展。

　　實際上，據記者不完全統計，2015年以來，保監會批復設立的養老保障管理產品投資賬戶多達113個，已多于去年全年設立的賬戶總數（82個）。

　　5月10日,央行宣布今年以來第二次降息。至此,半年內已經有三次降息及兩次降準。隨著市場正在步入降息周期，各類銀行理財產品對投資者的吸引力逐漸減弱。在此背景下，養老保障產品收益率逆市飆升愈發引人關注。