編者按：借銀監(jiān)會3月底下發(fā)旨在規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的“8號文”之機(jī)，保險(xiǎn)公司抓住機(jī)會實(shí)現(xiàn)了反戈一擊，為銀保市場創(chuàng)造了又一春天。無論從中郵人壽的個案，還是端午小長假期間記者的踩點(diǎn)調(diào)查，都反映出銀行代理銀保產(chǎn)品非常強(qiáng)調(diào)高收益、低門檻特征，而忽視其保障功能。但是，這種高收益承諾往往考驗(yàn)著保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理水平，快速返還現(xiàn)金也帶來極大的資本消耗，包括中郵人壽在內(nèi)的多家壽險(xiǎn)公司已經(jīng)感到可持續(xù)發(fā)展的壓力，希望這種壓力能促使壽險(xiǎn)公司積極轉(zhuǎn)型，改變粗放式發(fā)展道路。

　　中郵人壽的分紅型產(chǎn)品“年年好”自3月份推出至5月底，保費(fèi)規(guī)模已達(dá)80億元，約占今年以來公司銀保保費(fèi)收入的近一半

　　不少激進(jìn)型的險(xiǎn)企今年一季度在銀保渠道陸續(xù)推出高收益萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，與此同時，也有其他險(xiǎn)企選擇了高保底收益的分紅險(xiǎn)作為主打，中郵人壽就是其中的一家。

　　憑借3月份推出的“年年好”，中郵人壽5月單月規(guī)模保費(fèi)躍至全國銀保市場第一，其當(dāng)月實(shí)現(xiàn)的首年規(guī)模保費(fèi)達(dá)45億元。但在產(chǎn)品高收益及資金快返承諾的重壓下，中郵人壽也在考慮這款產(chǎn)品的停售問題。

　　同時，據(jù)《證券日報(bào)》保險(xiǎn)周刊記者了解，在經(jīng)歷了三年多時間野蠻生長的階段后，中郵人壽此前的增長路徑難免對郵儲銀行渠道及客戶有過度消耗，銀保后勁不足是其面臨的難題，建設(shè)自己的銷售隊(duì)伍已經(jīng)提到中郵人壽的日程上。

　　決策面臨十字路口

　　各大險(xiǎn)企銀保業(yè)務(wù)經(jīng)歷了開年不順后，在3月底似乎迎來了反擊的機(jī)會，銀監(jiān)會下發(fā)旨在規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的“8號文”，這被認(rèn)為將拉低銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率，而不少險(xiǎn)企借機(jī)重新推出強(qiáng)調(diào)高收益的銀保產(chǎn)品，令銀保市場重現(xiàn)生機(jī)。

　　中郵人壽也于3月份推出了一只分紅型產(chǎn)品“年年好”。資料顯示，該產(chǎn)品交費(fèi)方式為躉交，2萬元起售，每份1000元；保險(xiǎn)期間為5年；出生滿30天至65周歲的人均可作為被保險(xiǎn)人。與此同時，該產(chǎn)品保單猶豫期長達(dá)30天，還具有保單質(zhì)押借款功能，在保險(xiǎn)責(zé)任期間內(nèi)，客戶可以申請最高達(dá)現(xiàn)金價(jià)值凈額90%的借款。

　　該產(chǎn)品強(qiáng)調(diào)高固定收益，每1000元保費(fèi)的基本保險(xiǎn)金額按年齡段不同從1123元至1128元不等。與眾不同的是，持有該保單滿一年后的現(xiàn)金價(jià)值高于所交保費(fèi)，1000元保費(fèi)在一年末的現(xiàn)金價(jià)值為1008元，資金返還快也成為該產(chǎn)品在諸多銀保產(chǎn)品中的一大優(yōu)勢。

　　《證券日報(bào)》保險(xiǎn)周刊從同業(yè)交流平臺獲得的數(shù)據(jù)顯示，中郵人壽的這款新產(chǎn)品自3月推出至5月底的這段時間內(nèi)，保費(fèi)規(guī)模已達(dá)80億元，占今年以來中郵人壽銀保業(yè)務(wù)收入的近50%。

　　在此產(chǎn)品的助力下，中郵人壽5月單月的銀保業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)達(dá)45億元，躍居全國銀保市場第一，同比猛增558.9%；其中首年期繳保費(fèi)占比1%，為0.46億元。而今年前5個月，中郵人壽的規(guī)模保費(fèi)為166億元，同比增長123.4%；其中首年期繳保費(fèi)為4億元，占比2.4%。

　　無論是與前幾大壽險(xiǎn)公司相比，還是與銀郵系險(xiǎn)企相比，中郵人壽的上述期繳占比均屬最低。如目前最為激進(jìn)的生命人壽5月單月期繳占比為4.3%、今年累計(jì)期繳占比為2.9%；工銀安盛5月單月期繳占比為3.7%、今年累計(jì)占比為5.5%。

　　盡管新推出的上述產(chǎn)品銷售狀況良好，但記者了解到，中郵人壽目前正在考慮該產(chǎn)品的停售事宜，高收益及資金快速返帶來的成本壓力，都可能是其考慮停售的原因。要規(guī)模還是要效益，成為這家公司此時在考慮的選擇題。